Un paracadute per il portafoglio

Esiste la possibilità di ammortizzare la “caduta” o perdita di un portafoglio d’investimento?

Si, ed il paracadute per eccellenza sono le obbligazioni!

Abbiamo già visto qui perché conviene avere delle obbligazioni in una asset allocation di lungo periodo.

In particolare, le obbligazioni consentono di “frenare” le perdite che subisce un portafoglio d’investimento che contenga delle azioni.

Le obbligazioni trovano dunque sempre un ruolo in un portafoglio ben diversificato, proprio per la loro funzione di protezione in  momenti come quelli attuali con azionario in difficoltà.

Prendendo ad esempio un paniere diversificato di obbligazioni europee e confrontandolo con un indice mondiale azionario possiamo notare questo effetto benefico che hanno le obbligazioni.

Nella tabella seguente  infatti troviamo l’andamento avuto nelle ultime settimane, nonché negli ultimi cinque anni, di queste due asset class:

Vedete come il nostro paniere ben diversificato di obbligazioni abbia smorzato parecchio l’effetto delle perdite dell’azionario degli ultimi mesi, e questo non ostante il famigerato spread !

In particolare, un portafoglio composto ad esempio  per 70% da queste obbligazioni europee  dal 30% da azioni mondiali risulta praticamente in parità da inizio anno, malgrado sia un anno difficile per i mercati finanziari.

Lo stesso portafoglio risulta però positivo se allarghiamo la finestra temporale agli ultimi 3 e 5 anni, con rendimenti del 7,49% e 31,08% rispettivamente.

Non sappiamo cosa ci riserverà il futuro, comunque le obbligazioni ci possono dare dunque  quella serenità di affrontare il nostro itinerario  sapendo di poter contare con una assicurazione da viaggio in più!

Se poi le quotazioni dell’azionario dovessero continuare a scendere, la componente obbligazionaria potrà fornirci  anche quella liquidità aggiuntiva da impiegare  per acquistare azioni a prezzi ancora più convenienti!